艾略特波浪理论
艾略特波浪理论的核心思想是：市场的价格波动并非随机漫步，而是遵循着可识别的、由投资者群体心理驱动的基本波浪模式。这些模式以“五浪推动”和“三浪调整”的形态重复出现。
一个完整的市场周期由八浪构成，分为两个阶段：
- 驱动浪/推动浪：与主趋势方向相同的五浪（标记为 1, 2, 3, 4, 5）。
- 调整浪：与主趋势方向相反的三浪（标记为 A, B, C）。
任何一层级的波浪都可以被细分为更小层级的波浪，同时它本身也是更大层级波浪的一部分。
五浪驱动
上升的5浪：是主导趋势方向的推动力（在牛市中是上升，在熊市中也可以是下降）。调整的ABC浪：是对前面5浪的修正和回调。
第1浪：启动浪。特征：通常是最短的一浪，是新一轮趋势的开始。由于它从底部启动，市场情绪仍然悲观，很多人会认为这只是一次普通的反弹。成交量可能温和放大。市场心理：先知先觉的投资者开始买入，但大众尚未相信趋势已改变。
第2浪：回调浪。特征：对第1浪进行回调，但绝不会跌破第1浪的起点（这是铁律）。回调幅度通常很深，可能是第1浪的0.382、0.5或0.618斐波那契比例。成交量通常萎缩。市场心理：怀疑论者认为熊市仍在继续，这是“逃命”的机会。市场情绪再次陷入悲观。
第3浪：主升浪。特征：通常是最长、最具爆发力的一浪。趋势得到广泛认可，大量投资者涌入。价格会迅猛上涨，并会突破第1浪的高点，产生强烈的买入信号。成交量显著放大。市场心理：大众投资者开始跟随趋势，情绪从怀疑转向乐观和兴奋。这是交易者最应该抓住的一段行情。
第4浪：再次回调浪。特征：对强劲的第3浪进行获利了结。形态通常复杂多变（如三角形、矩形整理）。市场心理：早期买入者获利了结，但仍有看好后市的投资者逢低买入。市场情绪趋于谨慎。
第5浪：冲高浪。特征：通常是趋势的最后一搏。上涨力度和成交量可能不如第3浪，会出现“顶背离”现象（即价格创新高，但指标如MACD、RSI未能创新高）。市场由乐观演变为狂热，垃圾股也开始疯涨。市场心理：市场情绪一片狂热，媒体一片看好，散户大量涌入。这是“利好出尽”的阶段，聪明的资金正在悄悄派发。
不可违反的铁律：
- 第2浪不能跌破第1浪的起点。
- 第3浪永远不能是驱动浪中最短的一浪（通常是最长）。
- 第4浪的回调低点绝对不能与第1浪的高点重叠。
指导原则（并非绝对，但经常出现）：
- 交替原则：如果第2浪是简单的急速下跌，那么第4浪就可能是复杂的横盘整理，反之亦然。
- 通道性：1、3、5浪的终点常可被绘制在一个趋势通道内。
买入点：在第2浪末尾或第4浪末尾，预期第3浪或第5浪的启动。
卖出点：当完整的5浪结构走完，并且出现顶部信号（如顶背离）时，应警惕随后ABC调整浪的到来，考虑减仓或离场。
三浪调整
调整浪是主要趋势（驱动浪）之后的休整阶段。理解它们对于判断趋势是否延续、以及寻找新的入场点至关重要。如果说驱动浪（1-2-3-4-5）是趋势的“主升段”，那么ABC浪就是趋势的“中场休息和蓄力阶段”。在上升趋势中，ABC浪是针对整个1-2-3-4-5浪上升的调整。
A浪：在A浪开始时，大多数市场参与者仍然沉浸在之前驱动浪的乐观情绪中，将A浪的下跌视为一次普通的、健康的回调，是“买入良机”。被视为正常的回撤，但实际上是新下降趋势的开始。
B浪：一次“诱多”反弹。它通常会回撤A浪的很大一部分（50%, 61.8%），但不会创新高（在上升趋势的调整中）。此时，投资者误以为主趋势仍在继续，纷纷入场，但实际上这是最后的出场机会。
C浪：当B浪反弹结束，市场意识到基本面并未好转，甚至恶化时，恐慌情绪开始蔓延。在B浪中入场的人被套，被迫止损；同时，新的空头（在下跌趋势中）大举进攻。它通常会跌破A浪的低点，确认下跌趋势。恐慌性抛盘出现，市场悲观情绪蔓延。C浪通常具有驱动浪的特征（可以再细分为5个小浪），走势强劲且具有破坏性。
不可违反的铁律：
- B浪绝不能超越驱动浪5 的终点（在上升趋势的调整中，B浪不能创新高）。如果B浪超过了5浪顶点，说明数浪方式错误。
指导原则（并非绝对，但经常出现）：
- C浪的跌幅通常至少与A浪等长，很多时候会扩展至A浪长度的1.618倍甚至更长。
斐波那契
波浪的数量和回撤比例常常与斐波那契数列及其比率（黄金分割率0.618、0.382、1.618等）高度相关。
常见回撤比例：
- 第2浪常回撤第1浪的 0.618, 0.5, 或 0.382。
- 第4浪常回撤第3浪的 0.382 或 0.236。
- B浪常回撤A浪的 0.5 或 0.618。
常见目标位比例：
- 第3浪长度通常是第1浪的 1.618 倍。
- 第5浪长度有时与第1浪等长，或是第1浪起点到第3浪终点的 0.618 倍。