龙头

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DeepSeek

DeepSeek-V3 发布 2024/12/26，在性能上和世界顶尖的闭源模型 GPT-4o 以及 Claude-3.5-Sonnet 不分伯仲。V3 模型虽在成本与效率上突破显著（训练成本仅 600 万美元），但因缺乏“爆款应用”支撑，仍局限于技术社区讨论。

2025 年 1 月 20 日，DeepSeek-R1 正式发布，并同步开源。在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩 OpenAI o1 正式版。DeepSeek-R1 训练技术全部公开。

2025 年 01 月 28 日，在过去的一夜，中国 AI 应用 DeepSeek 爆杀了美国科技行业的无敌光环，导致美国科技股暴跌，芯片制造商英伟达的跌幅约 17%，市值蒸发近 6000 亿美元，创下美国股市单日市值蒸发历史之最。与算力有关的其他公司股票也全部暴跌。英国《金融时报》的标题使用了美国科技股“斯普特尼克时刻”的表述。

在 DeepSeek-R1 出现前，业界普遍认为大模型性能高度依赖算力规模（如英伟达高端芯片），而美国对华芯片出口管制被视为中国 AI 发展的“致命瓶颈”。因此大家普遍会认为美国在 AI 大模型的领先优势是“断层式”的，这也是美国对华科技限制采取“小院高墙”战略的底层逻辑。DeepSeek 用少量的显卡训练出了与其媲美的模型，相当于打破了美国对华在人工智能领域的战略限制。

R1 采用 ​​MIT 开源协议，允许自由商用和修改。开源后，全球开发者可即时验证其性能（如数学推理、代码生成），社区自传播取代了传统发布会，形成“用后震惊”的链式反应

2 月 10 日 QQ 音乐成为国内首家集成 DeepSeek 的音乐平台。2 月 11 日腾讯智能工作台 ima.copilot 接入。2 月 13 日腾讯元宝 APP 重大更新，正式接入 DeepSeek-R1 满血版模型。2 月 14 日腾讯云 AI 代码助手接入。2 月 15-16 日，微信搜一搜开始灰度测试接入 DeepSeek-R1。

机器人

上纬新材 2025 年股价暴涨，直接导火索是 7 月 8 日的控股权变更公告：智元机器人通过协议转让和要约收购方式取得公司至少 63.62%股权。智元机器人是人形机器人头部企业，由华为系背景团队创立，技术实力雄厚。公告后股价连续 10 个交易日收获 20% 涨停，14 个交易日内涨幅超 10 倍，成为 2025 年 A 股首只"十倍股"。深层原因有三点：一是"机器人概念"加持。智元入主后，公司从传统化工股转型为人形机器人平台企业，估值逻辑彻底改变。二是流通盘极小。公司 85%股份集中在三大股东手中，外部流通股仅 15%，少量资金就能推动股价。三是停牌核查未能降温。7 月底因股价异常波动停牌三天，但复牌后继续涨停。本质是 ​​“智元机器人借壳”事件驱动+流通盘操纵+热点概念炒作的三重共振。

芯片

千元股，在 A 股的历史上并不多，这 5 年时间里，也就贵州茅台（白酒）、禾迈股份（光伏）、寒武纪（半导体）。禾迈股份作为 2022 年光伏板块最强战力，股价最高位 1338 元，现在跌得只剩下 110 元左右了。

寒武纪 2022 年 4 月 27 日 46.59 元，2023 年 4 月 21 日 271.47 元，2024 年 2 月 5 日 95.85 元，到 2025 年 8 月 22 日 1243.20 元。