基金
不计股息的话，长期（10 年）持有沪深 300 的年化收益在 5.3%左右。如果计入股息（平均以 2.5%来计）。那么从历史数据看，沪深 300 的年化收益（含股息）在 7.8%左右。
从 2004 年 12 月 31 日到 2024 年 11 月 27 日，在接近 20 年中，红利指数的整体回报率为 438.0%，CAGR（复合年均增长率）为 8.8%。这个数字看似普通，但是当我们加上股息回报以后，会发现红利全收益指数的 CAGR 达到了 12.6%，在 20 年中的累计回报达到 969.3%。
| 基金 | 管理费 | 托管费 | 销售费 | 发行年份 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰柏瑞中证红利低波 ETF 联接 Y(022951) | 0.15% | 0.05% | 0 | 2019 |
| 大成中证红利指数 Y (022927) | 0.38% | 0.08% | 0 | 0 |
| 富国中证红利指数增强 Y (022903) | 0.60% | 0.10% | 0 | 0 |
| 易方达中证红利 ETF 联接发起式 Y (022925) | 0.15% | 0.05% | 0 | 2020 |
| 创金合信中证红利低波动指数 Y (022900) | 0.25% | 0.05% | 0 | 2018 |
| 天弘中证红利低波动 100 联接 Y (022980) | 0.15% | 0.05% | 0 | 2024 |
| 嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 Y (022897) | 0.15% | 0.05% | 0 | 2024 |
华泰柏瑞中证红利低波 ETF 联接 A 在 2024 年分红了 12 次，做到了按月分红，估算股息率约 7.5%，而大成中证红利指数 A、创金合信中证红利低波指数 A、天弘中证红利低波动 100 联接 A 今年尚未进行过分红 。
近 3 年累计涨幅：截至 2024 年 12 月 13 日，近 3 年累计涨幅超 35%的 4 只“红利低波”基金分别为华泰柏瑞中证红利低波 ETF 联接 A、创金合信中证红利低波动指数 A、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接 A ，而大成中证红利指数 A 等 3 只中证红利基金累计 涨幅只有 20%左右 。
从运作机制来看，因为不用考虑现金申赎的影响，ETF 的股票仓位非常的高，基本是满仓运作的，从今年三季度的数据来看，招商中证红利 ETF 的股票仓位超过了 98%，能够很好的复制指数的走势。此外，招商中证红利 ETF 做出这么高的超额收益，还有一个很重要的原因，就是此前基金经理会股票出借业务，这主要是在 2020 年和 2021 年这两年，这也大大增厚了投资收益，每年能够增加几个点的收益率。
Y 份额
个人养老金制度将于 2024 年 12 月 15 日推广至全国，首批 85 只权益类指数基金纳入个人养老金投资。其中，跟踪各类宽基指数的产品 78 只，跟踪红利指数的产品 7 只。
作为养老普惠产品，入围的指数基金 Y 类份额继续延续低费率模式，目前纳入个人养老金基金的 ETF 联接基金 Y 类份额管理费率及托管费率分别为 0.15%、0.05%，综合费率为目前指数基金最低水平。
